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汽车与零部件行业周报:成都车展开幕,电动化、个性化趋势明显

2023-08-31 17:02:11   来源:巨丰财经    

行情回顾2023.8.21-2023.8.25),申万汽车行业下跌-3.28%,表现弱于上证指数,所有一级行业中涨跌幅排名第19。上证指数收于3064点,下跌68点,-2.17%;汽车收于5310点,下跌180点,-3.28%,弱于大盘。

核心观点&数据

一、热点聚焦:成都车展开幕,智能化、个性化趋势明显,硬派越野等细分品类车型引人关注。


【资料图】

本周成都车展开幕,多家车企发布新车型,其中,比亚迪宋L、智己LS6、方程豹豹5、坦克400Hi-4T等车型都引起广泛关注。

(一)智能化:城市领航辅助驾驶开始大规模运用在各品牌新产品上,无高精地图功能陆续上车。高速领航渐近成熟,城市领航逐步落地,目前各家高速领航辅助已经逐渐成熟,城市领航辅助开始逐渐落地,本次车展上,理想、智己、问界、阿维塔、魏牌等品牌纷纷展示自己的智驾方案以及落地规划。城市领航方案去高精地图趋势明显,重感知、轻地图成为当下智能驾驶的技术主旋律。

(二)个性化:新能源硬派越野引人关注。本届车展的个性化产品占比提升明显,新能源硬派越野SUV引人关注,坦克400Hi4-T、方程豹豹5、哈弗猛龙、仰望U8、奇瑞探索06等车型纷纷亮相。

二、数据跟踪:

国内市场:

据乘联会,8月1-20日,乘用车市场零售94.7万辆,同比去年同期增长5%;新能源车市场零售35.1万辆,同比去年同期增长29%。乘联会预计,8月狭义乘用车零售销量预计185.0万辆,环比4.7%,同比-1.3%,其中新能源零售70.0万辆左右,环比9.2%,同比增长31.5%,渗透率约37.8%。

据中汽协数据,2023年7月,汽车销量238.7万辆,环比-9%,同比-1%。其中,乘用车销量210万辆,环比-7%,同比-3%;商用车销量28.7万辆,环比-19%,同比+17%。

海外市场:

7月欧洲主要国家新能源车销量环比-26%。据欧洲各国车协官网,2023年7月,欧洲七国(德国、法国、英国、意大利、西班牙、瑞典、挪威)新能源汽车销量合计16万辆,同比+35%,环比-26%。七国合计渗透率为22%。

美国新能源车销量保持同比增长趋势。据Marklines,2023年7月,美国新能源汽车销量12.7万辆,同比+50%,环比-4%;渗透率为9.6%,同比+2.5pct,环比+0.2pct。

原材料价格:

据同花顺iFinD数据,截至2023年8月20日,国内螺纹钢、线材、普通中板价格分别为3640元/吨、3849元/吨、4043元/吨,较2023年8月10日分别变化-1.6%、-1.2%、-1.2%;国内铝锭价格为18520元/吨,较2023年8月10日变化0.07%。

投资建议

当前汽车板块约处于过去5年历史的40%分位点。汽车总量上看,我们预计2023年汽车需求呈现弱复苏。结构上看,新能源车有望保持30%以上增速。

1)整车端,建议关注技术周期和车型周期共振的比亚迪,以及理想汽车、吉利汽车;

2)零部件端,建议关注单车价值量高、国产化率或渗透率低的连接器、空悬、一体压铸环节,如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份、博俊科技等。

风险提示

新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、零部件市场竞争激烈化

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